TLDR

• A Palantir (PLTR) részvénye 20%-kal csökkent 2025-ben, de a piaci volatilitás közepette felülmúlja más szoftveres társait.
• Az amerikai kereskedelmi bevételek 64%-kal nőttek az előző évhez képest, míg a kormányzati bevételek 45%-kal nőttek
• A vállalatnak Peter Thiel és olyan partnerek révén, mint David Sacks, kapcsolatai vannak a Trump-kormányzattal
• A Védelmi Minisztérium lehetséges költségvetési megszorításai kockázatot jelentenek, mivel a Védelmi Minisztériumtól évi 8%-os költségvetési csökkentést kérnek.
• A Palantir részvényei drágának számítanak a határidős P/S 53-as szorzóval, míg az Nvidia 24-es határidős P/E-vel kereskedik.

A Palantir Technologies 2025-ben szerény 2%-os csökkenést tapasztalt, mégis sikerül a többi szoftvercéget felülmúlnia a kihívásokkal teli piacon. Az adatelemző cég részvényei február 19-én 125,41 dolláron érték el az eddigi legmagasabb értéket, de azóta 40%-ot estek vissza a csúcsról.

Ehhez képest a szélesebb értelemben vett szoftverágazat súlyosabb nehézségekkel küzd. Az iShares Expanded Tech-Software Sector ETF 19%-ot esett idén. Az olyan nagy szoftvercégek, mint a Salesforce 28%-ot, a ServiceNow 32%-ot, a Snowflake pedig 15%-ot esett.

Palantir Technologies Inc. (PLTR)

A Palantir jelenleg az 50 napos mozgóátlaga alatt kereskedik, ami egy olyan technikai mutató, amelyet a befektetők szorosan figyelnek. A vállalat részvényei 340%-ot ugrottak 2024-ben, és ennek az emelkedésnek a nagy része Donald Trump elnökválasztási győzelme után következett be.

Kormányzati kapcsolatok a növekedés motorja

Trump kormányának több tagja is kapcsolatban áll a Palantirral, amelyet Peter Thiel kockázati tőkés alapított. David Sacks, akit a Fehér Ház mesterséges intelligencia- és kriptocézárrá nevezett ki, az úgynevezett "PayPal-maffia" tagja Thiel és Elon Musk, Trump egyik kulcsfontosságú tanácsadója mellett.

A Financial Times arról számolt be, hogy a Palantir a vállalat és a magas szintű kormányzati pozíciók között mozgó vezetők "forgóajtójából" profitál mind az Egyesült Államokban, mind az Egyesült Királyságban. Ez a kapcsolat magyarázhatja a részvények választások utáni raliját, mivel a befektetők arra számítanak, hogy az AI nagyobb szerepet kap a belbiztonságban és a védelemben.

Decemberben a szövetségi kormány feljavította a Palantir biztonsági besorolását a felhőalapú számítástechnikai szolgáltatások tekintetében. A vállalat stratégiai partnerséget jelentett be a Booz Allen Hamilton és az L3Harris védelmi vállalatokkal is.

A közelmúltban kötött megállapodások között szerepel az Elon Musk xAI nevű cégével kötött AI partnerség, amely Grok nevű AI képzési modellt épített. A Palantir és az Anthropic startup szintén bejelentette az Amazon Web Services-szel való partnerségét, hogy az amerikai hírszerző ügynökségek számára hozzáférést biztosítsanak a Claude 3 AI-modellekhez.

Gyorsul a bevételek növekedése

A Palantir negyedik negyedéves eredményei lenyűgözték a befektetőket, ahogy Alex Karp vezérigazgató kijelentette: "Valóban egy szoftveres óriáscég alakult ki".

Az amerikai kereskedelmi bevételek 64%-kal, 214 millió dollárra nőttek az előző évhez képest, míg az amerikai kormányzati bevételek 45%-kal, 343 millió dollárra emelkedtek.

A 2025-ös évre a Wall Street 53 centes részvényenkénti nyereséget prognosztizál, ami 29%-os növekedést jelent, a bevétel pedig 31%-kal 3,754 milliárd dollárra nő. Ez gyorsulást jelent a korábbi évekhez képest, amikor a növekedés lassult. 2022-ben a bevétel növekedése 24%-ra lassult a 2021-es 40%-ról és a 2020-as 47%-ról. 2023-ban a bevétel az előző évhez képest mindössze 17%-kal, 2,23 milliárd dollárra nőtt.

A Palantir bevételének mintegy 60%-a kormányzati ügynökségektől származik. A vállalat három platformot kínál: Palantir Gotham a kormányzati ügynökségek számára, Palantir Metropolis a pénzügyi szolgáltató cégek számára és Palantir Foundry a vállalati ügyfelek számára.

Költségvetési megszorítások és értékelési aggályok

A befektetők számára a védelmi minisztérium lehetséges költségvetési megszorításai és a Palantir amerikai hadsereggel kötött szerződései jelentik a fő aggodalmat. Az informatikai kormányzati vállalkozók részvényei nemrégiben zuhantak, miután Pete Hegseth védelmi miniszter felmondott néhány védelmi minisztériumi szerződést.

A kormányzati hatékonysági minisztériumi kezdeményezés részeként a Trump-kormányzat arra kérte a Védelmi Minisztériumot, hogy a következő öt évben évente 8%-kal csökkentse a költségvetését. Ez jelentős csökkentést jelent, amely számos programra hatással lehet, bár a Palantirra gyakorolt konkrét hatása egyelőre bizonytalan.

Alex Karp vezérigazgató nyilvánosan kijelentette, hogy támogatja ezeket a hatékonysági intézkedéseket, és utalt arra, hogy a vállalatnak is hasznára válhat. Karp és más bennfentesek azonban eladták a Palantir részvényeit, ami kérdéseket vetett fel a befektetők körében.

A technikai oldalon a Palantir lenyűgöző mutatókkal büszkélkedhet. Az IBD Stock Check-up szerint a részvények relatív erősségi besorolása 99 a lehetséges 99-ből és összetett besorolása 98 a 99-ből.

Az értékelési aggályok azonban továbbra is fennállnak. A Palantir részvényeivel 53-as határidős ár/árbevétel szorzóval kereskednek, ami több mint kétszerese annak a csúcsszorzónak, amellyel a hasonló növekedési ütemű szoftver-az-a-szolgáltatás részvények 2021-ben kereskedtek. Összehasonlításképpen, az Nvidia, egy másik AI-részvénykedvenc, 24 körüli határidős ár/nyereség arányon kereskedik.

Az értékelési aggodalmak ellenére a Palantir továbbra is halad előre a "Mesterséges Intelligencia Platformjával", amelyet eredetileg 2023 elején indítottak el. Márciusban a vállalat hatodik alkalommal rendezett AI-konferenciát az ügyfelek számára, amelyen több új vállalat is részt vett.

A Palantir azonban nem hozta nyilvánosságra AI-termékeinek árazását. Egyes elemzők szerint a vállalatnak több bevételi előrelépést kell felmutatnia a generatív AI kereskedelmi bevezetésekkel. A Wall Street elemzői általában nem számítanak arra, hogy a legtöbb szoftvergyártó 2025 végéig vagy 2026-ig érdemben pénzzé teszi a generatív mesterséges intelligenciát.

A Palantir egyelőre jól pozícionáltnak tűnik a mesterséges intelligencia területén, különösen a kormányzati és a védelmi szektorban. A befektetőknek azonban érdemes szemmel tartaniuk az értékelési mutatókat és a következő negyedévekben a lehetséges költségvetési korlátokat.

The post Palantir Technologies (PLTR): appeared first on CoinCentral.

Via: CoinCentral