Ez a Bitcoin fedezeti alap globálisan viszi a kincstári vállalatokat: Blockspace

Ez a Bitcoin-fókuszú fedezeti alap tavaly jobban teljesített a bitcoinnál.

A 210k Capital, az UTXO Management fedezeti alapja a HFR szerint az ötödik legjobban teljesítő egyetlen nagy fedezeti alap volt 2024-ben. Díjak nélkül 164%-os hozamot ért el 2024-ben. Az UTXO Management a Bitcoin Magazine és a Bitcoin Konferencia hírnevét szerzett BTC Inc. befektetési ága.

Ez a cikk először a Blockspace Media oldalán jelent meg, amely a Bitcoin-iparág vezető kiadványa, amely a Bitcoin-technológiáról, a piacokról, a bányászatról és az ordináriumokról szól. Kapja meg a Blockspace cikkeit közvetlenül a postaládájába, ha ide kattint.

Az egykezelős fedezeti alapokat egyetlen szervezet működteti, szemben a többkezelős vagy alaptól-alapig fedezeti alapokkal, amelyeknek több portfóliókezelője van.

A HFR 2024. negyedik negyedévi összefoglalójában a HFR 2024. évi globális hedge fund ágazati jelentésében a kutatócég kimutatta, hogy a kriptopénzre összpontosító hedge fundok "a teljes [hedge fund] iparági teljesítmény vezető területe". A HFR kriptopénzalapokra vonatkozó indexe 2024-ben 59,81%-os hozamot ért el.

Az UTXO Management 2024-es bámulatos teljesítménye a hagyományos eszközökre és iparágakra összpontosító vezető fedezeti alapokkal került beszélgetésbe. És ezt a bitcoinnak - vagy közvetlenebbül a bitcoin-vállalatoknak - köszönheti.

Az UTXO Management társalapítója és befektetési igazgatója, Tyler Evans elmondta, hogy az alap 2024-es hozamai elsősorban a bitcoin-stratégiai vállalatokba, elsősorban a Strategy (korábban MicroStrategy) és a Metaplanet-be történő befektetésekből erednek.

"Az elmúlt 12 hónap során nagyon erősen belementünk a bitcoin treasury-play tézisbe, mivel láttuk, hogy a Saylor tevékenysége és a lehetőség a globalizációra való alkalmasságát... Így a 2024-ben elég erősen belevágtunk, mind a Strategy, mind a japán Metaplanet esetében, ahol mi voltunk az első bitcoin befektetők a cégben" - mondta Evans a Blockspace-nek.

Elmondta, hogy a fedezeti alap portfóliójának 80%-át bitcoin részvényekben tartja, amelyek "nagyban hozzájárultak [a 210k Capital] 2024-es outperformanciájához". Ennek a 80%-nak egy része nyilvános bitcoin bányászokat tartalmaz, de az igazi pénzcsinálók a Metaplanet és a Strategy voltak, ez utóbbit a 210k Capital a bitcoin stratégiájának kezdete óta tartotta.

Ezek a vállalatok, magyarázta Evans, az értékpapírosított bitcoin kitettség egy újszerű formáját kínálják, ami megkönnyíti az intézményi cégektől kezdve az IRA-kon át a nyugdíjalapokig mindenféle bitcoin-közeli eszközök tartását. Ennek eredményeként "a befektethető tájkép jelentősen megnőtt az elmúlt néhány évben" - mondta, megnyitva az ajtót "a bejegyzett befektetési tanácsadók, a vagyonkezelők, az alapok és a kifinomult családi irodák" előtt.

Ez változást jelent az alap kezdeti napjaihoz képest, amikor az alap saját magukat megtermelő, nagy vagyonnal rendelkező magánszemélyeket udvarolt, akik jellemzően aktívabb befektetők voltak, akik saját portfóliójukat kezelték, a passzívabb befektetők felé, akik tőkegyűjteményeket kezelnek.

"Láttuk az intézményi tőke iránti igényt, hogy kitettséget szerezzenek a bitcoinnak, és az a szerep, amelyet ezek a kincstári társaságok betölthetnek, a bitcoinok értékpapírosítása a fix jövedelmű befektetők, a biztosítási alapok vagy a befektetési alapok számára" - mondta Evans.

"Ezeknek az intézményi allokátoroknak nagyon meghatározott mandátumuk van arra vonatkozóan, hogy milyen típusú eszközökbe fektethetnek be. És ez a szépsége az egész játékkönyvnek, hogy a bitcoin értékpapírosítása ezekben a különböző formátumokban, amelyek lehetővé teszik, hogy az intézményi allokátorok befektethessenek."

Az először 2024 januárjában engedélyezett Bitcoin ETF-ek likviditást is kínálnak. A BlackRock beszállásával - nem is beszélve arról, hogy 5%-os bitcoin allokációt ajánl - Evans szerint az Overton-ablak a befektetők bitcoinra vonatkozó megítélését illetően eltolódik. Olyannyira, hogy a Wisconsini Tanárok Nyugdíja már bitcoin ETF-et tart, ahogyan az Abu Dhabi szuverén vagyonalap is.

Következő: A bitcoin kincstári cégek világméretűvé tétele

A bajnokság megnyerésénél már csak a címvédés a nehezebb. És mivel a bitcoin az elmúlt évről évre csökkent, felmerül a kérdés: a 210k Capital felülmúlhatja-e a 2024-es évet?

Evans elmondta, hogy az alap számos aukcióval fedezi pozícióit, de 2025-ben is "nagyon bullish" a bitcoinra. Még inkább bullish Michael Saylor vállalati bitcoin treasury stratégiájának más pénzügyi piacokra való exportálásában.

"Úgy gondoljuk, hogy világszerte minden első osztályú pénzügyi piacon van lehetőség egy bitcoin treasury vállalat számára" - mondta.

Az UTXO Managementnek nagy szerepe volt a Metaplanet bitcoin treasuryjének felállításában Japánban. Tyler Evans független igazgatóként, Dylan Leclair, az UTXO Management partnere pedig a Metaplanet bitcoin-stratégiáért felelős vezetőjeként tevékenykedett. Egy másik UTXO portfólió cég, a The Smarter Web Company a héten készül a tőzsdei bevezetésre az Aquis Exchange-en az Egyesült Királyságban.

Olvassa el! Anglia Metaplanetje? A The Smarter Web Company bitcoin-stratégiával tervezi a brit tőzsdei bevezetést

Az olyan nyilvános bitcoin-kincstárcégek, mint a Metaplanet, olyan hagyományos befektetőknek biztosítanak hozzáférést a bitcoinhoz, ahol más eszközök korlátozottak. Japánban például nincsenek natív bitcoin ETF-ek, és az amerikaiakhoz való hozzáférés is korlátozott. Ez - plusz Japán alacsony kamatlábai és a részvények kriptopénzekre kivetett alacsonyabb tőkenyereségadója - megérett a Metaplanet számára a piaci részesedés learatására, véli Evans.

Az UTXO több piacot is szem előtt tart a bitcoin treasury cégek inkubálására, köztük Latin-Amerikát, Közép-Amerikát, a Közel-Keletet, Ausztráliát, Thaiföldet és Vietnamot. Ezek közül néhány már "az érettség különböző fázisaiban" van, ugratott Evans, némelyikük a tőzsdei bevezetés tervezési fázisában van, mások pedig tőkét gyűjtenek.

"A bejövő üzletáramlásunk a tapasztalt vállalkozókból, akik a saját helyi piacukra akarják vinni, masszívan növekszik" - mondta.

(Fotó: John Keeble/Getty Images)

Via: CoinDesk: Bitcoin， Ethereum， Crypto News and Price Data