Bitcoin (BTC) piaci elemzés: Navigálás az új csúcsok és a volatilitás között

A Bitcoin (BTC) az elmúlt héten jelentős fellendülést tapasztalt, a 114 000 dolláros mélypontról 121 000 dollárig emelkedett. Ezt a fellendülést a Glassnode legfrissebb elemzése szerint a javuló on-chain aktivitás és a származékos piac pozitív hangulata jellemezte. Az emelkedő lendület ellenére a csökkenő spot volumenek és a magas nyereségességi szintek óvatosságra intenek a befektetők körében.

Spot és határidős piac dinamikája

Az azonnali piacon megfigyelhető volt, hogy a Bitcoin árfolyama 123 000 dollár feletti történelmi csúcsot ért el, majd visszahúzódott 114 000 dollár felé, ami egy volatilis "légrést" hozott létre. Bár a kereskedési volumenek kezdetben helyreálltak, az eladók domináltak, ami hűlő lendületet jelzett. A Relatív Erősség Index (RSI) is lágyult, ami potenciális piaci fáradtságot jelez.

A határidős piacon a nyílt érdeklődés meghaladta a statisztikai normákat, ami a leértékelődés hullámához vezetett. Ennek ellenére a kereskedők továbbra is prémiumot fizetnek a hosszú pozíciókért, bár csökkentett bizalommal. Az örökös kontraktusok kumulatív volumen-deltája (CVD) tükrözi ezt a tendenciát, a megnövekedett eladási oldal nyomása pedig megnövekedett kockázatra utal.

Opciók és ETF-ek piaci mozgása

Az opciós piacokon megugrott az aktivitás, a nyitott érdeklődés új csúcsokat ért el, a volatilitási különbözetek pedig kiszélesedtek, ami fokozott fedezeti és spekulatív akciókat jelez. A 25-delta ferdeség továbbra is pozitív, ami a lefelé irányuló védelem iránti folyamatos keresletre utal.

A tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) erőteljes beáramlást tapasztaltak, hetente több mint 880 millió dollár érkezik a piacra. Ez a beáramlás a stabil intézményi érdeklődést támasztja alá, de az árfolyamok folyamatos ingadozásai közepette továbbra is bizonytalan az áramlások fenntarthatósága.

A láncban lévő mutatók és a jövedelmezőség

Míg a láncban a felhasználói aktivitás és a díj volumene lanyhult, a szervezetekkel korrigált átutalási volumen megugrott, ami jelentős, valószínűleg a volatilitás által vezérelt tőkemozgásokra utal. A realizált tőkeáramlás lassulása ellenére a tulajdonosok összetétele stabil, csak kisebb elmozdulások történtek a rövid távú tulajdonlás irányába.

A nyereségességi mutatók magas szintet mutatnak, a Bitcoin-kínálat 96%-a nyereséges, a realizált nyereség/veszteség arány pedig 2,4-es. Bár a nyereségesség széles körben elterjedt, nem érte el az eufórikus szintet, ami óvatos piaci hangulatra utal a potenciális profitfelvételi nyomás közepette.

Összességében a piac a rallyról a magasra való emelkedésről egy éles visszahúzódásra váltott át, tesztelve a 114 000 dollár alatti sáv felső sávját. Az erős ETF-beáramlás és a fokozott származékos tevékenység ellentétben áll a gyengülő láncjelzésekkel, így a piaci feltételek törékennyé váltak. A jövőbeli irány attól függ, hogy az intézményi áramlások és a megújult vásárlói bizalom stabilizálni tudja-e a jelenlegi csökkenést, vagy további konszolidációhoz vezet.

Részletesebb betekintésért látogasson el a teljes jelentéshez a Glassnode-on.

A kép forrása: Shutterstock

Via: Blockchain News