Asia Morning Briefing: A kripto növekvő tőkeáttételes kereskedése a stressz jeleit mutatja, Galaxy Digital szerint

Jó reggelt, Ázsia! Íme, mik a hírek a piacokon:

Üdvözöljük az Asia Morning Briefingben, amely napi összefoglaló az amerikai órák alatt a legfontosabb történetekről, valamint a piaci mozgások és elemzések áttekintése. Az amerikai piacok részletes áttekintését a CoinDesk Crypto Daybook Americas című kiadványában találja .

A kriptopiacokon a tőkeáttétel újra a bikapiaci szintre emelkedik, még akkor is, ha a múlt csütörtöki visszalépés emlékeztette a kereskedőket arra, hogy a túlzottan nagy tétek milyen gyorsan feloldódhatnak.

A Galaxy Research's Q2 State of Crypto Leverage című tanulmánya szerint a kriptopiaci fedezett hitelek 27%-kal, 53,1 milliárd dollárra nőttek az elmúlt negyedévben, ami 2022 eleje óta a legmagasabb érték, amit a DeFi hitelezés rekordkereslete és a megújult kockázati étvágy hajtott.

Ez a háttér megteremtette a színteret a múlt heti megrázkódtatáshoz.

A Bitcoin 124 000 dollárról 118 000 dollárig történő visszaszorulása több mint 1 milliárd dollárnyi likvidációt váltott ki a kripto-derivatívákban, ami augusztus eleje óta a legnagyobb hosszú törlés volt. Az elemzők ezt inkább egészséges nyereségfelvétellel, mint a fordulat kezdetével magyarázták, de ez is kiemelte, hogy a piac mennyire törékennyé válik, ha a tőkeáttétel ilyen gyorsan növekszik.

A Galaxy elemzői szerint a stresszpontok már láthatóak.

Júliusban az Aave-en történt kivonások hulláma az ETH kölcsönzési rátákat az Ethereum tét hozamai fölé nyomta, ami megtörte a népszerű "looping" kereskedelem gazdaságosságát, ahol a tétbe tett ETH-t biztosítékként használják további ETH kölcsönzéséhez. A feloldás rohamot váltott ki a tétes pozíciókból való kilépésre, így az Ethereum Beacon Chain kilépési sora 13 napos rekordot döntött.

A Galaxy azt is jelezte, hogy az USDC kölcsönzési költségei a tőzsdén kívüli piacon július óta emelkednek, még akkor is, ha a láncban lévő kölcsönzési kamatlábak változatlanok maradtak.

A kettő közötti különbség 2024 vége óta a legmagasabb szintre nőtt. Ez az eltérés arra utal, hogy a láncon kívüli dollár iránti kereslet meghaladja a láncon belüli likviditást, ami olyan eltérést eredményez, amely a feltételek további szigorodása esetén fokozhatja a volatilitást.

Mivel az intézményi kereslet és az ETF-beáramlások továbbra is támogatják a bullish hátteret, a stratégák továbbra is konstruktívak a kriptovalutával kapcsolatban.

De a felfutó hitelvolumenek, a hitelezési hatalom koncentrációja, a DeFi likviditási szűkületek és a láncon belüli és láncon kívüli dollárpiacok közötti egyre nagyobb szakadék között a rendszer egyre több stresszpontot mutat - írja a Galaxy.

A csütörtöki 1 milliárd dolláros flush figyelmeztetés volt arra, hogy a tőkeáttétel visszatérése mindkét irányba vág.

Piaci mozgások

BTC : Jerome Powell Jackson Hole-i beszéde előtt a volatilitás az összes piacon lezuhant, a kereskedők a szeptemberi kamatcsökkentésre fogadnak, de egyesek arra figyelmeztetnek, hogy az önelégültség elfedheti a kockázatokat, mivel a BTC $118,061.51-en kereskedik, 0,44%-os emelkedéssel.

ETH : Az Ether rekord mennyiségű, 3,8 milliárd dolláros állománya 15 napos várakozással áll sorban a kitárolásra, ami potenciális profitfelvételi nyomást jelent még akkor is, amikor az ETF és a kincstári kereslet megugrik, az ETH kereskedése 4.524,10 dolláron történik, 2,13%-os emelkedéssel.

Arany: Az arannyal 3.332,95 dolláron kereskednek, 0,11%-os csökkenéssel, mivel a forróbb amerikai inflációs adatok csökkentették a Fed kamatcsökkentési fogadásokat, és az XAU/USD a kulcsfontosságú 3.310 dolláros támogatás felett konszolidálódott Powell Jackson Hole-i beszéde előtt.

Máshol a kriptoban

Via: CoinDesk: Bitcoin， Ethereum， Crypto News and Price Data